IPO è un acronimo, che sta per Initial Public Offer, ovvero offerta pubblica iniziale in italiano. Questo tipo di proposta viene fatta dalle aziende che stanno per essere quotate in borsa; in sostanza propongono ad alcuni specifici clienti titoli azionari, prima che siano disponibili sui canali classici per questo tipo di strumento finanziario.
Chi partecipa a una IPO
In passato potevano prendere parte alle IPO esclusivamente i grandi investitori istituzionali, quindi le società di gestione del credito o anche le grandi banche. In una prima fase è una banca incaricata a decidere il valore dei futuri titoli azionari, valutando lo stato di “salute” della società che intende quotarsi in borsa. In seguito i titoli possono essere negoziati fuori dal mercato, a un valore prefissato dalla banca intervenuta in precedenza. Oggi esiste la possibilità anche per i piccoli investitori di prendere parte alle IPO, in modo diretto e indiretto. Ci sono anche delle piattaforme di trading che consentono ai propri clienti di speculare sulle IPO già annunciate ma non ancora realizzate. Basta leggere le recensioni sul broker Freedom Finance per comprendere che questo tipo di opzione è disponibile per i clienti del broker.
I vantaggi per le aziende
Una società che effettua una IPO ha la possibilità di raccogliere una buona quantità di capitale, con ottimi auspici per il futuro. Le motivazioni per cui una società decide di quotarsi in borsa è proprio questa, oltre a quella di favorire l’immagine che offre ai potenziali investitori. Chiaramente questo tipo di vantaggio si ottiene solo da una IPO che ottiene ampio successo; potremmo infatti descriverla come una sorta di asta, se i clienti che vi partecipano sono poco numerosi è chiaro che i capitali raccolti saranno ridotti e l’immagine della società avrà molto da perdere.
I rischi di una IPO
Il primo rischio è quello che abbiamo poco sopra descritto: che si presentino pochissimi investitori pronti ad acquistare i titoli azionari di una società. È vero poi che per poter avviare una IPO è necessario che la società sia esaminata e controllata sotto vari punti di vista, anche da quello fiscale. Chiaramente solo un’azienda che non ha alcun tipo di problematica può accedere a questo tipo di opportunità. Si tratta quindi di un’opzione valida solo per quelle realtà di chiara fama, con una situazione finanziaria ineccepibile e che già presentano grandi potenzialità per il futuro.
Come si avvia una IPO
Una società che intende farsi quotare in borsa avvia una IPO facendone richiesta alle autorità competenti, in particolare in Italia alla Consob. Questa incarica una banca o un istituto di gestione del credito di effettuare una completa revisione contabile della società, oltre che una precisa valutazione del valore economico dell’azienda, sia per quanto riguarda i beni immobili, sia per ciò che offre al mercato e lo stato patrimoniale della stessa. Al termine di tale controllo la banca dichiara il valore dei titoli azionari che la società intende posizionare sul mercato. Non tutte le IPO sono accettate, in quanto la Consob ha la facoltà di rifiutare le proposte di aziende non promettenti, o anche di chiedere che si effettuino delle modifiche alla proposta, ad esempio può ridurre o aumentare il numero di titoli azionari offerti dall’azienda. Allo stesso modo la verifica fiscale e la valutazione commerciale effettuata dai controllori designati dalla Consob potrebbero non andare a buon fine.
I vantaggi per gli investitori
Nel corso degli ultimi anni alcune IPO hanno permesso agli investitori di acquistare titoli azionari a valori particolarmente ridotti rispetto a quelli ottenuti nell’arco dell’anno successivo al posizionamento in borsa. In questi casi si è trattato di prendere parte a veri e propri affari, che hanno consentito a molti di guadagnare somme non indifferenti. Spesso si è trattato di IPO di società già note e ben conosciute, che hanno aumentato a dismisura il proprio valore sul mercato. Non è sempre così, visto che alcune IPO hanno mostrato un andamento opposto a quello appena descritto.
