chiusura banca

I costi di finanziamento delle banche e i tassi di prestito sono una parte importante della trasmissione della politica monetaria all’economia e, in definitiva, all’inflazione. I tassi di interesse applicati dalle banche influenzano le decisioni di imprese e famiglie su quanto prendere in prestito o risparmiare. Le banche raccolgono risparmi da famiglie e imprese (risparmiatori) e utilizzano questi fondi per concedere prestiti ai mutuatari. Le banche devono pagare gli interessi sui fondi che raccolgono dai risparmiatori, uno dei loro principali costi di finanziamento. D’altra parte, ricevono interessi dai prestiti ai mutuatari e questa è una grande parte delle loro entrate.

Come si finanziano le banche?

Le banche raccolgono fondi in vari modi: depositi di famiglie e imprese ed emissione di obbligazioni e altri titoli di debito. Altre fonti di finanziamento possono essere le azioni delle banche quotate in borsa.

Fattori che influenzano i costi di finanziamento

  • Tasso di cassa: è importante nella determinazione dei tassi di interesse sulle fonti di finanziamento delle banche. Tuttavia, i tassi di interesse che le banche pagano per diverse fonti di finanziamento non cambiano necessariamente alla stessa quantità o velocità di variazione del cash rate.
  • Tassi di riferimento di mercato: le variazioni del cash rate vengono in genere trasmesse rapidamente a un gruppo di “tassi di riferimento di mercato” che sono basati su misurazioni considerate affidabili delle transazioni reali in un mercato finanziario. I tassi di riferimento vengono spesso utilizzati per la determinazione del prezzo di obbligazioni e altri titoli di debito, compresi quelli emessi dalle banche.
  • Tassi di deposito: sono meno direttamente e più lentamente influenzati dal cash rate perché le banche hanno discrezionalità nel fissare i tassi di deposito, che dipendono anche da altri fattori. Ad esempio, le banche possono aumentare i tassi sui depositi, indipendentemente da una variazione del cash rate, per attirare più risparmi e potrebbero voler detenere più depositi perché sono considerati più stabili rispetto ad altre fonti di finanziamento.

Strumenti di politica monetaria che influenzano i costi di finanziamento

  • Operazioni di liquidità estesa come i piani di finanziamento a termine consentono alle banche di prendere in prestito dalla banca centrale denaro a basso costo per un lungo periodo.
  • Politiche che influenzano l’inclinazione della curva dei rendimenti risk free come acquisti di asset e politiche di impegno delle banche centrali a mantenere bassi tassi di interesse nel tempo.

Fattori diversi che influenzano i costi di finanziamento

  • La domanda o l’offerta di diversi tipi di finanziamento, ad esempio una maggiore concorrenza tra le banche per attirare depositi si traduce in genere in tassi di deposito più elevati.
  • Gli interessi richiesti dai risparmiatori per investire nel debito bancario.

Cosa influenza i tassi di prestito delle banche?

Le banche fissano i tassi di prestito per massimizzarne la redditività, fatta salva un’adeguata esposizione al rischio e misurano la redditività dei prestiti come differenza tra le entrate che la banca si aspetta di ricevere dai prestiti e il costo del loro finanziamento. I fattori che influiscono sulla redditività dei prestiti influenzeranno a loro volta i tassi di prestito decisi dalla banca.

  • Costi di finanziamento delle banche: influenzeranno il punto in cui una banca fissa i tassi di prestito. Se i costi di finanziamento aumentano, una banca potrebbe aumentare i tassi di prestito per mantenere i suoi profitti. Tuttavia, se i tassi sono più alti i mutuatari potrebbero cercare di prendere in prestito meno denaro. Se ciò dovesse accadere, la banca vedrebbe una minore domanda di prestiti e questo potrebbe ridurre i suoi profitti. Una banca deve bilanciare queste considerazioni nel decidere i tassi di prestito.
  • Concorrenza: se i mutuatari cercano di prendere in prestito meno fondi di quelli che le banche vogliono offrire, allora queste dovranno competere per attirare i mutuatari. A parità di altre condizioni, maggiore concorrenza tra banche per attirare i mutuatari si traduce in genere in tassi di prestito più bassi.
  • Il rischio che i mutuatari non rimborsino i loro prestiti: per ogni prestito che fa, una banca valuterà il rischio che un mutuatario non ripaghi il prestito (cioè il rischio di credito). Ciò influenzerà le entrate che la banca si aspetta di ricevere da un prestito e, di conseguenza, il tasso di prestito che addebita al mutuatario.