Nei giorni scorsi gli investitori si sono concentrati su TSMC, facendo salire le azioni dell’azienda di semiconduttori dopo che Goldman Sachs ha alzato le sue prospettive per il titolo. Goldman stima che la domanda di servizi di intelligenza artificiale – e, di conseguenza, dell’infrastruttura che li supporta – durerà almeno fino al 2026. Allo stesso tempo, vede TSMC al centro dello sviluppo hardware, prevedendo che il produttore di chip investirà circa 150 miliardi di dollari in nuova capacità nei prossimi anni. Sommando tutto questo, la banca ha alzato le sue previsioni di prezzo per le azioni TSMC di circa il 35%.
Gli investitori hanno colto l’indizio, anche se non troppo sottile, e hanno spinto le azioni del 7% in rialzo, il loro più grande rialzo giornaliero da aprile. Questo ha spinto l’indice principale di Taiwan sopra i 30.000 punti per la prima volta, un livello che i funzionari hanno definito solo di recente “inverosimile”.
E non si sono fermati a TSMC. Incoraggiati dalle prospettive di Goldman, gli investitori hanno spinto al rialzo le azioni di Samsung e dei produttori giapponesi di chip Tokyo Electron e Advantest.
Conviene essere comprensivi con i produttori di chip più importanti. Basta guardare Hon Hai, uno dei partner chiave di Nvidia. Ha registrato un aumento delle vendite del 22% nell’ultimo trimestre rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, superando ampiamente le previsioni. E non si tratta di un caso isolato: il denaro contante sta fluendo sempre più verso le aziende che assemblano, confezionano e spediscono l’ambito hardware di intelligenza artificiale.
TSMC è diventata il simbolo di un rally più ampio: lo scorso anno, le aziende asiatiche hanno venduto più azioni agli investitori che in qualsiasi altro anno dal 2021. E secondo i banchieri, questo probabilmente spingerà un’ondata di aziende tecnologiche e infrastrutturali a quotarsi, finché c’è appetito. Per gli investitori, questa è un’arma a doppio taglio. Infatti, più accordi significano più scelta, ma anche più concorrenza per lo stesso montepremi, il che può mettere un limite ai prezzi.
