Il mercato delle criptovalute ha subito un piccolo crollo nei giorni scorsi, subito dopo che il bitcoin ha raggiunto il suo prezzo più alto di sempre, circa 69.200 dollari. In circa cinque ore, bitcoin ed ether sono scesi di circa il 15%, mentre le altcoin più rischiose hanno perso dal 20% al 40% del loro valore. La ripresa è stata comunque piuttosto rapida. E sarebbe potuta andare molto peggio. Ecco cinque colpi di avvertimento sparati poco prima del crollo, che potrebbero aiutarci a prepararvi per il prossimo.

 

Colpo di avvertimento 1: la follia delle monete Meme.

Le monete meme sono andate a ruba prima del lancio. La popolare moneta meme a forma di rana Pepe (PEPE), ad esempio, ha registrato un’impennata del 700% nel mese precedente. I progetti di monete meme come Pepe non hanno alcuna utilità, e lo dicono apertamente. Sono semplicemente veicoli per la speculazione degli investitori di massa. Quindi, più salgono, più si dovrebbe essere cauti sullo stato del mercato delle criptovalute.

Secondo avvertimento: tassi di finanziamento dei futures alle stelle.

Nel 2016, Arthur Hayes e i suoi co-fondatori della borsa BitMEX ebbero un’idea geniale: i contratti future perpetui (detti anche “perp”). I perps consentono agli investitori di fare scommesse lunghe o corte sulle criptovalute con enormi quantità di leva finanziaria, o denaro preso in prestito. A differenza dei normali contratti futures, i perps non hanno una data di scadenza e questo significa che gli investitori possono (in teoria) tenerli per sempre.

Ma c’è una fregatura: i tassi di finanziamento. Considerateli come la colla che tiene uniti i prezzi dei perp e i prezzi reali delle criptovalute (cioè i prezzi spot). Quando i prezzi perp salgono al di sopra dei prezzi spot, i trader sul lato lungo pagano regolari commissioni di finanziamento ai venditori allo scoperto (e viceversa). E quando il mercato si fa troppo frizzante, queste commissioni possono diventare molto costose.

La heatmap del tasso di finanziamento lampeggia in arancione quando i trader stanno essenzialmente pagando il 100% o più della loro posizione in commissioni di finanziamento annuali per rimanere nelle loro posizioni lunghe (o “buy”). Notate come tutte le monete e i token si siano illuminati di arancione il 5 marzo, proprio prima che i prezzi si dirigessero verso sud. Poi, dopo il crollo, i tassi di finanziamento sono tornati al colore “verde” (una commissione molto più conveniente per i trader long).

Sì, i tassi di finanziamento possono rimanere più alti per periodi prolungati, soprattutto se i prezzi delle criptovalute continuano a salire per compensare i trader del pagamento di tali commissioni. Ma quando i prezzi iniziano a calare o a bloccarsi, i trader con posizioni lunghe a leva possono rapidamente iniziare a perdere denaro. Di solito è allora che si verificano molte vendite di criptovalute tutte insieme. Poi, per aggiungere benzina al fuoco, i trader hanno anche degli stop-loss e dei livelli di prezzo di liquidazione più bassi. Quando questi livelli vengono superati, le loro posizioni vengono automaticamente vendute dalle borse.

Avvertenza 3: la mappa di calore RSI.

La mappa di calore RSI è un altro strumento utile per individuare quando il mercato delle criptovalute potrebbe diventare troppo caldo. Mostra i valori dell’indice di forza relativa (RSI) del bitcoin e di altri asset digitali in un unico punto, offrendo una visione a volo d’uccello dei rischi attuali del mercato delle criptovalute.

L’RSI misura la forza relativa della pressione di acquisto rispetto alla forza relativa della pressione di vendita. Il suo valore varia da zero a 100, con numeri più alti che indicano una maggiore forza degli acquirenti (si veda la nostra guida all’RSI per un resoconto completo). Normalmente, numeri RSI più alti indicano che gli acquirenti hanno il controllo e che il trend rialzista è forte. Ma quando i valori RSI diventano troppo alti in tutte le criptovalute, possono segnalare che il mercato è surriscaldato e probabilmente destinato a un crollo.

Avvertenza 4: l’avidità.

Il famoso consiglio di Warren Buffett è di “essere timorosi quando gli altri sono avidi”, e questa saggezza si può certamente applicare alle criptovalute. Il Crypto Fear and Greed Index fornisce un punteggio del sentiment di mercato basato su quanto gli investitori siano timorosi (più vicini allo zero) o avidi (più vicini a 100) in un determinato giorno. Per ottenere la sua lettura, l’indice tiene conto di diversi dati, tra cui la volatilità dei prezzi, il momentum, il sentiment dei social media, i dati di Google Trends e il dominio del bitcoin sul mercato.

Avvertenza 5: volatilità selvaggia.

Una delle strategie di trading preferite sulle criptovalute è quella di acquistare quando la volatilità è bassa e vendere quando è alta (sempre che i prezzi salgano, ovviamente). Ecco perché. Quando il mercato è tranquillo (cioè con bassa volatilità), in genere segnala che si sta preparando per una mossa più grande. Poi, quando i prezzi iniziano a salire, la volatilità tende ad aumentare, aumentando le probabilità di un rapido movimento al ribasso. L’idea generale (tra le altre cose) è quindi quella di bloccare i profitti quando la volatilità entra nella zona di pericolo.

Qual è l’opportunità?

Con il senno di poi, c’erano segnali che indicavano che il mercato delle criptovalute si stava surriscaldando e che una grande giornata di ribasso era attesa da tempo. Se siete rialzisti sulle criptovalute, vorrete sfruttare i ribassi come questi per ricaricare la vostra posizione. Perché, come abbiamo visto martedì, possono verificarsi molto rapidamente e non durare a lungo. D’altra parte, a volte possono essere l’inizio di qualcosa di peggiore. Quindi, tenete d’occhio questi colpi di avvertimento. E quando si ripresentano, ricordate: nessuno si è mai impoverito prendendo profitto.