È stato un decennio folgorante per le azioni statunitensi, che hanno fatto incetta di primati. Ma anche se il mercato statunitense gode di un’ottima reputazione e ha tutte le ragioni fondamentali per essere il preferito dal mondo degli investitori, il fatto è che i vincitori di oggi potrebbero non essere quelli di domani. E con le valutazioni ultra-ricche del mercato statunitense e il rapido mutamento del contesto macroeconomico, diversificare non è solo intelligente, è un obbligo.

Distribuendo i vostri investimenti su diverse attività che prosperano in condizioni diverse, potete evitare di rischiare tutto su un unico risultato. Inoltre, potete migliorare la resistenza del vostro portafoglio, proteggendo al contempo il vostro potenziale di rendimento, rendendolo più forte in termini “aggiustati per il rischio“.

Naturalmente, diversificare dagli Stati Uniti non è un compito facile: Il dominio economico dell’America e il suo ruolo di grande importatore e fornitore di capitali tendono a influenzare le tendenze del mercato globale. E questo rende difficile trovare investimenti che danzino su un ritmo completamente diverso.

Per fortuna Bridgewater ha fatto i compiti per voi. Il gigante degli hedge fund (fondato dalla leggenda degli investimenti Ray Dalio) ha calcolato un punteggio di “diversificazione” per le diverse economie, tenendo conto della loro correlazione con gli asset statunitensi e delle condizioni economiche dell’ultimo quarto di secolo.

Il team ha scoperto che la Cina, il Giappone, il Brasile, l’India e alcune economie dell’Europa orientale sono brave a fare i propri interessi e a non rispecchiare ogni mossa degli Stati Uniti.

Nel frattempo, il Regno Unito, l’Europa, il Canada, l’Australia, il Messico e Taiwan si sono rivelati un po’ troppo in sintonia con l’America per offrire quel tocco di diversificazione che il portafoglio desidera.

Ma Bridgewater non si è fermata ai punteggi di diversificazione. Per evitare di investire in diversificatori con cattivi fondamentali, il team si è anche assicurato che i prezzi degli asset di questi Paesi abbiano spazio per salire, valutando non solo le loro valutazioni, ma anche la pressione economica che stanno affrontando.

E la buona notizia è che tre di questi top picks per il mix – Cina, Giappone e Brasile – sono anche tra i titoli globali più interessanti al momento (anche se Bridgewater avverte che il difficile contesto geopolitico e normativo della Cina significa che non può assorbire molto capitale, il che la rende un po’ più rischiosa).

Nel frattempo, anche gli asset del Regno Unito, del Sudafrica e della Repubblica Ceca sono comparsi nella lista dei migliori titoli globali, ma questi Paesi non offrono la stessa diversificazione per il vostro denaro.

Per quanto riguarda l’India, pur essendo un buon diversificatore in un portafoglio con forte presenza di Stati Uniti, i suoi asset non hanno superato il test di attrattività.